经常有人担心中国制造出海，会导致产业空心化，这其实大可不必。从日韩企业的全球化进程中我们会发现，进一步“在地化”是必经之路。因为我们永远无法避免光伏产业链的全球重构，我们要做的是如何积极地参与重构，并在其中掌握更多主动权。

　　上周，隆基绿能围绕美国市场，悄悄地干了两桩大事：一是期待已久的美国组件工厂——Illuminate USA终于正式投产，虽然比公司对外披露的投产时间晚了一个月；二是与工业硅企业Ferroglobe签订了为期三年的硅料与石英砂供货协议，从而彻底扫清了进军美国市场的“溯源”障碍。

　　有些让人意外的是，隆基绿能的美国合资组件工厂，首批下线的竟然是采用TOPCon技术路线的组件，而不是HPBC。

　　1月26日，隆基绿能发布隆投资者关系活动记录公告，对2024年1月2日至1月26日期间公司参加券商策略会、接受现场调研及线上会议等投资者活动进行披露。

　　有投资者提问：请问公司美国组件工厂的进度以及公司2024年美国市场的组件出货计划？

　　隆基绿能回答：公司美国组件工厂已于2024年1月开始投产。随着公司海外本土化供应能力的提升，预计2024年公司对美国的组件出货量将继续增长。

　　隆基的这个问答发生在春节以前。当时，TOP5中的两家企业相关负责人向赶碳号表示，据他们了解隆基绿能美国组件工厂今年1月份并未投产。

　　美国当地时间2月20日，Illuminate USA通过官方新闻稿揭晓了答案：“占地110万平方英尺、拥有1,000名员工的新工厂，本周（2月份第四周）开始将美国制造的太阳能电池板下线。”

　　看来，Illuminate USA正式投产比隆基绿能对投资者披露的时间晚了一个月。客观说，即使晚了个把月，这个速度也算得上“兵贵神速”了。

　　2023年2月，隆基去美国建厂还只是一则市场传闻——说隆基将在美国俄亥俄州哥伦布市建设一座2000到3000人的合资工厂，当时正在招聘HR。

　　Illuminate USA组件工厂，由美国最大的私营可再生能源开发商Invenergy和隆基绿能合资兴建，总投资6亿美元，年产能5GW。

　　中资光伏企业不远万里到美国建厂，成本真的不低。在我国，单GW组件产能的投建成本不过5000万-6000万人民币，折合美元还不到1000万美元。但在美国，要翻上数倍了。

　　晶科能源扩建1GW组件新产能花了8100万美元，但还包括将原来的400MW升级改造为1GW的费用；

　　由于各家中资光伏企业赴美建厂的软硬条件各不相同，土地价格、设备价格、税费等等都不一样，成本肯定也不尽相同。但除隆基以外，其它几家企业平均下来每GW投资3300万-5000万美元。

　　不知为何，lluminate USA的单GW投资成本高达1.2亿美元。当然，受IRA影响，造价高也未必完全是一件坏事，也许由此享受的税收抵免也会更高。

　　赶碳号注意到一张luminate USA投产仪式现场的照片。从产品细节，可以透露出隆基绿能对美国的市场策略。

　　赶碳号仅凭肉眼判断，就知道这肯定不是主打分布式的Hi-MO X6组件(HPBC电池技术路线)。当然，也不太可能是PERC——花6亿美元，建设一个5GW的PERC组件工厂，这怎么也说不过去。另外，该组件的栅线数量也与隆基的Hi-MO5不同。

　　和隆基绿能现有产品对比下来，根据栅线数量、电池片排布以及边框特征，这极有可能就是隆基的Hi-MO7组件。

　　众所周知，Hi-MO7采用的HPDC电池技术，其实就是n型TOPCon技术。该款产品定位于“面向集中式电站”。

　　如果的确如此，那只能证明一点，隆基绿能力推的HPBC——“适用于分布式电站”的“划时代”产品，并没有把美国作为主要目标市场。虽然，这款产品的外观无可挑剔，不夸张地说是赶碳号看过的所有组件产品中颜值数一数二的一款。

　　当然，如果隆基绿能准备主打美国公共事业光伏市场（集中式地面电站）的话，从逻辑上也完全说得通。毕竟，最近一年多来美国户用光伏市场一直不太景气。

　　还有就是，合资工厂的产品定位，或许也与合作伙伴Invenergy有一定关系——这个伙伴大概率会成为lluminate USA的第一大客户。

　　Invenergy是一家总部位于美国的跨国发电开发和运营公司。该公司在美洲、欧洲和亚洲开发、建设、拥有和运营发电和储能项目，包括风能、太阳能和天然气发电和储能设施。它是北美最大的私营可再生能源发电公司。

　　据Invenergy官网介绍，该公司已开发190个项目，总容量达30GW。其中包括超过110个项目的17.6GW的风电、超过49个项目的6GW的光伏电站以及超过13个项目的近6GW的天然气发电，还有900MWh的储能设施。赶碳号注意到，Invenergy在光伏领域主要聚焦于公用事业规模光伏电站，而非分布式。

　　当然，上述只是推测。也许这座工厂能够同时兼容Hi-MO X6和Hi-MO7两款产品的生产。

　　2月20日，金属硅与铁合金企业——Ferroglobe通过官方新闻稿宣布， 该公司已与隆基乐叶签订为期三年的长期供应协议：Ferroglobe将向隆基供应高质量石英和硅，以支持其从西方国家采购硅材料的业务战略。该协议从2024年1月1日起正式生效。

　　据了解，Ferroglobe是一家金属硅及其合金生产商，为许多工业和消费品提供关键材料，从有机硅到太阳能电池，从钢到铝再到铸造部件。

　　Ferroglobe最近公布的财报显示，2023年公司实现营收17亿美元，下滑36%，其中来自金属硅的营收为16.77亿美元。既然Ferroglobe并不生产多晶硅，只生产金属硅。那么，隆基需要的多晶硅又会从何而来呢？

　　赶碳号查询到，2022年6月，Ferroglobe与REC Silicon（该公司正是与隆基同在陕西省的颗粒硅地方国企——天宏瑞科的外方合作伙伴，即“瑞科”）签订协议，双方拟联手开发一条从原料硅到多晶硅，以及最终完整组件的端到端美国太阳能供应链。

　　REC Silicon的大股东不是别人，正是和隆基打过四年专利官司的韩华及其子公司Qcells。REC Silicon在美国有两座硅料工厂，第一家工厂位于华盛顿州摩西湖，主要生产太阳能级颗粒硅，年产能18,000吨；第二家位于蒙大拿州巴特，主要生产电子级多晶硅和硅烷气，产能2,000吨。

　　其中，华盛顿州工厂此前因经营不善此前已停产五年。2023年9月， 韩华QCells与其签署为期10年的颗粒硅货协议，该厂才得以在2023年11月恢复生产。但是，位于蒙大拿州的电子级多晶硅工厂则没有这么幸运。今年2月8日，该公司宣布，由于“区域电力供需结构性失衡”——主要就是电价高到难以覆盖成本，这座工厂将被迫关闭。

　　隆基绿能向Ferroglobe采购的“硅”产品，是金属硅（工业硅）还是多晶硅呢？与昔日对头韩华的子公司REC Silicon有关系吗？

　　不管交易细节如何，隆基绿能此举相当于锁定了一部分海外硅料，如果再考虑在马来西亚（硅片电池组件）以及美国本土（组件）的光伏制造产能，这些要素组合在一起，就有望直接荡平美国市场现存的障碍。

　　去年隆基绿能一批光伏组件因为所谓“溯源”问题，被美国海关“暂扣”。去年组件价格一路下行，加上仓储以及远洋往返运输费用，直接导致大额货值折损。

　　隆基2023年半年报显示，公司资产减值计提的近20亿中，存货跌价损失及合同履约成本为17.5亿。在去年第三季度末，总裁李振国在投资者交流会上说，公司前三季度30亿元的减值中，有很大一部分是美国产品回运后的减值。

　　现在，隆基绿能的这个问题有望得到解决。隆基正尝试解决的所谓“溯源”问题，硅料企业们其实也已经在尝试。去年，协鑫科技透露，将在沙特建设颗粒硅项目。大全能源前董事张龙根现在也正低调攒局，在阿曼建设一个10万吨的硅料大项目。

　　中国的制造业产能，从来就不只是为中国市场准备的。我们过去是名副其实的世界工厂，未来仍将如此。同样，中国的优势产能一定会“外溢”，这是产业发展规律使然，比如光伏、锂电、新能源车这“新三样”。对此，我们要抱以平常心、同理心，不宜用有色眼镜加以审视。

　　逆全球化浪潮不止，但全球化分工与合作永远是主流。现代企业之间的竞争，已经不再是单个企业之间的较量，而是供应链与供应链的竞争。中国光伏的出海，一定是供应链的出海。相信在2024年，我们会看到越来越多精彩的出海故事。